一句話核心：你系統的 alpha 在「選股(Tier A 研究) + 進場紀律（進場欄⁺持續・象限否決・trailing）」。
紀律的本質是「簡單、快、不猶豫」。任何攤平/分散時機的操作（加碼、分批、大盤擇時、scale-out）回測都證明在稀釋 alpha。
① 完整紀律流程
選股 → Tier A 以上（雷達「最低 Tier」選 A 以上）
進場 → 資金分 ≥
按資金分高→低挑、一次進場不分批、不在 cooldown(5日)
資金 → 等額分配、最多
持有 → trailing
減碼 → 單檔市值佔組合 >
不做 → 不加碼、不分批、不大盤擇時、組合層級不 scale-out
出場後 → 同檔強制 cooldown 5 日 → 之後重新符合追回四條件即可重進（站回前峰為參考、非硬條件）
衝突時 → 出場永遠優先於進場（風控第一）
進場 → 資金分 ≥
75 ＋ 距 Y+2 base ≥ 15% ＋ 象限非末段/貴 ＋ 進場欄優先「✅進場OK⁺持續 / 🔥強訊號⁺持續」（rs_1m≥20 ∧ rs_3m≥30 ∧ ma20s3≥2，Q8 三份OOS驗證）按資金分高→低挑、一次進場不分批、不在 cooldown(5日)
資金 → 等額分配、最多
5 檔、從全現金起；現金不夠買整個部位 → 該槽留空持有 → trailing
12% / hard_stop −10% / 持有 90 日未觸發 → 全出（grace 3 日內不啟動 trailing）減碼 → 單檔市值佔組合 >
40% → 賣回 20%、現金回池（再平衡，唯一保留的減碼）不做 → 不加碼、不分批、不大盤擇時、組合層級不 scale-out
出場後 → 同檔強制 cooldown 5 日 → 之後重新符合追回四條件即可重進（站回前峰為參考、非硬條件）
衝突時 → 出場永遠優先於進場（風控第一）
➕ 獨立避雷（rs_slope 三份 OOS 副產品）：上市未滿約 200 交易日（短歷史）的標的，三份一致表現最差，進場前直接避開。
①-2 出場後重進規則（cooldown + 追回四條件）
被洗出來後想買回同一檔，兩層防線，不能只因「資金分又變好」就追。
第 1 層 — cooldown 5 日（絕對禁止）
出場後
第 2 層 — 追回四條件（5 日後要重進必須全過）
系統「🔄 追回候選」自動判斷，四條件全過才亮綠「✅ 可追」：
出場後
5 個交易日內，不管訊號多強、雷達又列出來、資金分又 ≥ 75 —— 一律不碰。
擋掉「賣→假反彈→買回→又跌」的來回被巴（whipsaw）。第 2 層 — 追回四條件（5 日後要重進必須全過）
系統「🔄 追回候選」自動判斷，四條件全過才亮綠「✅ 可追」：
| # | 條件 | 沒過的話標示 |
|---|---|---|
| 1 | 出場後 ≤ 30 個交易日（時間窗） | ❌ 超時 |
| 2 | Tier 仍 ≥ A（基本面沒崩） | ❌ Tier 降級 |
| 3 | 資金分 ≥ 75 | ⚠ 動能未恢復 |
| 4 | 距 Y+2 base ≥ 15%（還有上方空間） | ⚠ 估值已壓縮 |
🔎 「站回前峰」＝參考訊號，不再是硬條件。持倉頁「🔄 追回候選」仍顯示 「現價 vs 前峰」供你參考，但未站回前峰不再阻擋「✅ 可追」。組合層級三份 OOS 回測顯示：把「站回前峰」當硬閘門反而拖累報酬（台股 5y 少賺約 490pp）—— 死等股票 站回前峰才追，會長時間空等強勢股、錯過回補。可參考它斟酌進場時機，但不必死等。
核心精神：重進＝重新符合進場條件即可，不因「之前賣過」多加價格門檻。
反 whipsaw（賣→假反彈→買回→又跌）由三層負責：cooldown 5 日（擋立即追回）、
資金分 ≥ 75（真的是假突破會掉破線、分數到不了 75，自然擋掉）、
hard_stop −10%（萬一追到假突破，便宜的事後糾錯）。在持倉頁「🔄 追回候選」看，
亮綠「✅ 可追」才進，標 ⚠/❌ 就繼續等或放棄；「vs 峰」欄當參考即可，不必死等站回前峰。
② 守則 vs 系統 — 在哪執行（檢查表）
系統 = 系統自動算/提示； 半手動 = 系統有顯示、需你自己判斷； 手動 = 純紀律、靠克制，系統幫不了
| 守則 | 狀態 | 去哪做 / 怎麼做 |
|---|---|---|
| 選股 Tier A 以上 | 系統 | 雷達頁 → 「最低 Tier」chip 選「A 以上」 |
| 進場資金分 ≥ 75 | 系統 | 雷達頁 → 「最低資金分」輸入 75 |
| 按資金分排序 | 系統 | 雷達預設按「資金分」由高到低 |
| 進場欄優先「⁺持續」 | 系統 | 雷達「進場」欄，🔥強訊號⁺持續 / ✅進場OK⁺持續 rank 最高（Q8 三份OOS驗證主規則）。⚠ 動能欄＝純觀察、rank 已拉平、無預測力，不做買賣依據 |
| 距 Y+2 base ≥ 15% | 半手動 | 雷達「距Y+2%」欄 — 自己看，<15% 不進（系統不自動擋） |
| 象限非末段/偏貴 | 系統 | 雷達「象限」欄，避開 ⚠末段 / ⚠偏貴 / ❌避 |
| 一次進場不分批 | 手動 | 下單時一次買滿目標部位，別分批（回測：分批每指標變差） |
| 等額分配、最多 5 檔 | 手動 | 自己控管：總資金 ÷ 5 = 每檔投入；持滿 5 檔不再開新倉 |
| trailing 12% | 半手動 | 持倉頁「⚙ 出場規則」→ trailing 設 12（預設是 8，第一次用必改） |
| hard_stop −10% | 系統 | 「⚙ 出場規則」台股 −10 / 美股 −15（預設即是） |
| 持有 90 日未觸發出場 | 半手動 | 持倉頁「持有日」欄 — >90 天還沒觸發就主動出 |
| 觸發出場 → 全出不分批 | 系統 | 持倉頁「平倉」一次全出 |
| 再平衡 單檔>40%削回20% | 系統 | 持倉頁「⚖ 再平衡」區塊自動標示、算建議賣股數 |
| 同檔進出 → 出場優先+cooldown+追回 | 系統 | 持倉頁「🔄 追回候選」自動跑四條件判斷（站回前峰為參考） |
| 不加碼 | 手動 | 純克制 — 浮盈時別手癢加碼（回測：Sharpe 降） |
| 不大盤擇時 | 手動 | 純克制 — 別因大盤跌就全砍（回測：砍掉 V 反彈、變差） |
| 組合層級不 scale-out | 半手動 | 「⚙ 出場規則」scale-out 開關保持關閉（回測：組合層級 full > scale_50） |
⚙ 第一次使用必做兩件事：
到持倉頁「⚙ 出場規則」：①把 trailing 改 12（預設 8 太緊）②確認 scale-out 關閉。其餘預設值即定案值。
②-2 補池流程（可買標的不夠時 — discover 隊列）
這套是「賣一檔→換一檔」的輪動打法，但 Tier A+ 池有限。行情好時扣掉冷卻、未達 75 分、已持有的， 常會「想買卻沒東西」→ 錢空著。discover 解決「找新標的」，但不跳過研究（研究＝alpha：A+ 池 PF 5.83 vs 不研究 1.87）。
第 1 段 — 找（純 Python，全自動，可排程，週級任務）
台股：
美股：
→ 濾流動性 → 算資金分 → Top 12 自動推進隊列（標
跑 US 只換掉隊列裡美股的 discover，不會洗掉台股的（反之亦然）
第 2 段 — 研究（要在 Claude Code session，由你觸發；研究員是 AI agent 無法 headless）
① 開網站 → 點 📋 隊列 → 看藍框「🔍 待快速分析（discover 新發現）」
② 不要的逐檔「✕ 移除」
③ 跟 Claude 說一句：「跑 discover 快速分析」
④ Claude 4 檔一批派 2y Deep Analyst quick → 寫回 stock JSON、回報 tier
⑤ 跑出 A+ 的自動進可交易池（雷達本來就按 tier≥A 過濾）；B/C/D 照存不交易
台股：
python scripts/discover_candidates.py（全上市櫃約 15–30 分）美股：
python scripts/discover_candidates.py --market US
（NASDAQ Trader 母體 ~4900 檔普通股、批次抓、^GSPC 當大盤，約 15–30 分）→ 濾流動性 → 算資金分 → Top 12 自動推進隊列（標
source=discover / mode=quick / market）跑 US 只換掉隊列裡美股的 discover，不會洗掉台股的（反之亦然）
第 2 段 — 研究（要在 Claude Code session，由你觸發；研究員是 AI agent 無法 headless）
① 開網站 → 點 📋 隊列 → 看藍框「🔍 待快速分析（discover 新發現）」
② 不要的逐檔「✕ 移除」
③ 跟 Claude 說一句：「跑 discover 快速分析」
④ Claude 4 檔一批派 2y Deep Analyst quick → 寫回 stock JSON、回報 tier
⑤ 跑出 A+ 的自動進可交易池（雷達本來就按 tier≥A 過濾）；B/C/D 照存不交易
discover 的篩選條件 — 是「相對強度動能」不是「漲幅榜」
排序依據 = compute_daily_scores 資金分（0–100，即雷達同名欄），純價量、不需研究。組成：
| 成分 | 配分 | 在量什麼 |
|---|---|---|
| RS 1M | 40 | 個股 20 日報酬 減大盤 20 日報酬（超額報酬＝資金相對流入代理）。≥+10% 滿分、≤−10% 0 分 |
| MA20 距離 | 15 | 收盤站上 20 日線（短期趨勢確認） |
| MA60 距離 | 15 | 收盤站上 60 日線（中期趨勢確認） |
| 量比 | 15 | 5 日均量÷60 日均量，1.3–1.8 最高；>2.5 爆量過熱反而 0 分 |
| 20 日新高 | 15 | 收盤突破前 20 日高點（結構突破） |
硬門檻：資金分 ≥ 65（提早抓：研究要時間，65→75 比已過熱的 75 更可能還可進場） ＋ 流動性／股價底（台股：近 20 日均額 ≥ 5000 萬；美股：均額 ≥ $3M 且股價 ≥ $5，濾雞蛋水餃股）。 然後純按資金分排序取 Top 12。
關鍵：discover 不是漲幅榜冠軍。飆 30% 但大盤也漲 25% → RS 只 +5% 分數低；大盤跌它撐住 → RS 反而高；爆量過熱直接扣到 0。
對應「追當下資金正在湧入」：抓相對大盤強＋站上均線＋溫和放量＋剛突破，不是誰漲最多（漲最多常是末段要崩）。
discover 只負責「找＋排序」，真正的選擇性仍在 tier/EPS 研究層 — 那才是 alpha。 進場紀律一條都沒放寬：A+ 門檻、資金分 75、距 Y+2 ≥15%、象限、cooldown、追回四條件全部照舊。 discover 進來的標的＝多了排隊等研究的候選，不是繞過守則的後門。 （安全網：批次深度分析會自動跳過 discover 項目，不會誤用昂貴 full 模式分析未篩新股。）
discover 只負責「找＋排序」，真正的選擇性仍在 tier/EPS 研究層 — 那才是 alpha。 進場紀律一條都沒放寬：A+ 門檻、資金分 75、距 Y+2 ≥15%、象限、cooldown、追回四條件全部照舊。 discover 進來的標的＝多了排隊等研究的候選，不是繞過守則的後門。 （安全網：批次深度分析會自動跳過 discover 項目，不會誤用昂貴 full 模式分析未篩新股。）
③ 為什麼這樣定 — 回測證據速查
| 參數 | 定案值 | 回測依據 |
|---|---|---|
| 選股池 | Tier A+ | PF 5.83 vs 全部 1.87（×3） |
| 進場分 | 75 | A+ 池 sweet spot；80 反而錯失機會 |
| trailing | 12% | 組合層級 sweep 最佳（已掃到 25%）；單檔層級反而偏好更寬，但寬 trailing 在組合因槽位機會成本＋回檔疊加而變差 |
| hard_stop | −10% | −8~−15 不敏感，−10 即可 |
| 部位數 | 5 | 組合 sweep 甜蜜點（N=3 太集中、N=8 稀釋） |
| 資金分配 | 等額 | 勝訊號加權，空頭尤甚（MDD −27 vs −37） |
| 再平衡 cap | 40% | 補測 2.0× 邊際最佳；開啟比關閉 5y MDD −30 vs −36 |
| 出場模式 | full 全出 | 組合層級 full > scale_50（機會成本） |
| 加碼 | 不做 | Sharpe 1.66→1.58，報酬反降 |
| 大盤過濾 | 不做 | 砍掉台股 V 反彈，報酬腰斬 |
| 分批建倉 | 不做 | 每指標單調變差（5y 含空頭亦然） |
| 進場優先序 | ⁺持續 (rs3m≥30) | Q8 三份 OOS：勝率 +3.5~7pp、年化/PF 全升；舊「啟動中優先」六變體 OOS 證偽已撤 |
④ 鐵律 — 每次想「更複雜一點」時讀這段
每次出現「反直覺的好東西」，分層/補測後幾乎都是倖存偏差或噪音：
scale-out 賣半（組合輸 full）、cold PF 5.42（n=18 噪音）、fading PF 3.73（多頭尾段倖存、非多頭崩）、
Top1 過擬合特例、加碼/大盤過濾/分批（全變差）。連 launching 都一樣——
它通過了早期較弱的回測、卻敗給後來更嚴格的 3 份 OOS（TW 2y / TW 5y / US 2y），
正是「連『已驗證』都要用更強 OOS 複查」的鐵證。
真正穩健的（再平衡、等額、一次進/全出、Tier A、進場欄⁺持續）才是真的。 任何「驚喜」先假設它是偏差，跨期跨市 OOS 三份同向過才信。紀律的核心是「簡單、快、不猶豫」。
真正穩健的（再平衡、等額、一次進/全出、Tier A、進場欄⁺持續）才是真的。 任何「驚喜」先假設它是偏差，跨期跨市 OOS 三份同向過才信。紀律的核心是「簡單、快、不猶豫」。
⑤ 真實風險認知
即使紀律執行良好，類似 2022 的空頭，帳戶會回撤約 −25%（5y 含空頭實測）。
這是正常代價、不是策略失效。回測的 CAGR 數字是「tier look-ahead + 未計手續費稅 + 多頭尾段」三重灌水，
實際報酬遠低於回測值；可信的只有「相對結論」（哪個做法比哪個好）跟 MDD 量級。
進場前先接受「這套會有 −25% 回撤」，才不會在空頭恐慌中破壞紀律。
這套紀律的每一條、每一個數字，都經過回測驗證 — 沒有剩下拍腦袋的假設。照表操課，別即興。